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BDRs ou ETFs: qual devo investir?

Stéfano Caiula-
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BDRs ou ETFs

Para investir em ativos internacionais, sem sair da nossa bolsa de valores, você tem duas principais alternativas: BDRs ou ETFs.

Em ambas as situações, você não compra diretamente ações de empresas estrangeiras, porém, pode se expor às oscilações delas. 

Qual a importância da diversificação de investimentos? 

É interessante pensar em diversificar no mercado financeiro internacional. Com isso, você reduz o risco Brasil e pode encontrar maior equilíbrio. Isso porque os ativos internacionais podem subir quando os nacionais caem, ou vice-versa. 

A diversificação de investimentos, além de reduzir perdas, também pode aumentar as suas chances de rentabilidade. 

Tanto ETFs quanto BDRs são boas alternativas para diversificação. Eles permitem variar a sua carteira para se beneficiar da performance do mercado internacional. 

Fundo de fundos: diversifique sua carteira com os FOFs

O que são ETFs? 

ETFs (Exchange Traded Funds, ou fundo de índice) é um tipo de fundo de investimento. Seu diferencial é que ele acompanha um benchmark —um índice de referência. É um investimento em renda variável, visto que são negociados na bolsa de valores.

Esses fundos têm o objetivo de replicar a performance do índice que usam como referência. Se o índice sobe, as cotas do ETFs se valorizam, se ele passa por quedas, acontece o contrário. 

Em relação ao exterior, é possível encontrar na B3, ETFs que replicam índices como o S&P  500 — o principal da bolsa norte-americana. O ETF mais famoso é o IVVB11. 

Como investir em ETF? 

Os investidores negociam os ETFs na B3 da mesma maneira que as ações. Porém, cada cota do fundo representa a carteira completa. Logo, ao adquirir uma cota você se expõe a diversos investimentos que compõem o portfólio do fundo. 

O que são BDRs?

Outra maneira de se expor a investimentos no exterior, estando no Brasil, é por meio dos BDRs — Brazilian Depositary Receipts. É recibo lastreado em ativos que são negociados na bolsa de valores de outros países. 

Antes de mais nada, é importante você saber que ao realizar a compra um BDR, você não está adquirindo diretamente o ativo, como uma ação da empresa. Você adquire o certificado, que acompanha a performance dos ativos estrangeiros. 

Nesse sentido, a emissão de BDRs acontece da seguinte forma: uma instituição depositária compra os ativos internacionais e os coloca sob custódia. Assim, é possível emitir os recibos lastreados nesses ativos e negociá-los na bolsa. 

Como investir em BDR? 

Semelhante aos ETFs, os BDRs são negociados na bolsa de valores. Assim, é preciso acessar o home broker e identificar o código desses recibos. Os BDRs costumam ser identificados por meio do número 34 no final do ticker.

Qual é a melhor opção para diversificar investimentos no exterior? 

Sendo assim, vale a pena investir em ETF e BDR para diversificar os investimentos no exterior? Qual deles é o melhor investimento? Acima de tudo, a decisão é pessoal e depende de dois aspectos principais: o seu perfil de investidor e os seus objetivos.

Quando você investe em ETF, você está comprando uma carteira de ações por um valor acessível e baixa taxa de administração. O IVVB11, por exemplo, que replica o S&P 500, está sendo negociado na bolsa por R$230 e cobra uma taxa 0,24% ao ano.

Portanto, investindo em um ativo como esse, você estará bem diversificado e acompanhará o desempenho do mercado, pagando uma taxa barata. 

Carteiras Recomendadas de BDRs ou ETFs

Todavia, investir em BDR pode gerar um retorno maior. Além de montar sua carteira sozinho, que não é uma tarefa tão simples, você pode investir em BDR através de uma gestão profissional. Se você tiver um capital inicial relevante (mais ou menos R$100.000), pode verificar com seu assessor a possibilidade de aderir ao serviço de carteira recomendada.

Acontece que, alguns escritórios de assessoria assinam as carteiras recomendadas das casas de análise – como é o caso da JB3 Investimentos que assina a Eleven Financial Research.

Portanto, caso seu escritório disponibilize esse serviço, você pode ter acesso a uma carteira exclusiva. Nesse caso, você estará delegando tudo ao assessor, que precisará apenas da sua autorização para fazer as operações. Essas carteiras exclusivas, embora tenham custos maiores do que os ETFs, costumam ter ganhos acima do mercado, sendo, portanto, mais vantajosas no longo prazo.

Porém, caso você não tenha esse capital inicial para seguir uma carteira recomendada, pode verificar com seu assessor se há algum fundo de BDR que tenha registrado ganhos consistentes acima do mercado. Normalmente, os fundos pedem um valor inicial de R$1.000 e cobram uma taxa de administração de 2% ao ano. Sendo assim, além de estar bem diversificado como no ETF, você contará com o serviço da equipe do fundo. Se a equipe tomar as decisões certas, muito provavelmente, você conseguirá também ganhos maiores do que o mercado. Por isso, a taxa de administração é maior do que nos ETFs.

Conclusão

Não tem um grande capital inicial para investir mas pretende se expor ao mercado internacional? O conselho então é procurar opções de ETFs. Sendo assim, o investidor vai apenas acompanhar o índice sem preocupar-se pela escolha dos ativos. 

Por outro lado, se o investidor quiser uma rentabilidade acima da média do mercado, precisará investir em BDR. Possui um bom capital inicial para investir? BDRs podem ser ótimas opções através da adesão de carteiras recomendadas. Caso contrário, deve-se optar por investir no fundo de BDR. Embora sejam alternativas mais arriscadas, podem registrar ganhos mais consistentes, mesmo com os custos mais elevados, em virtude da gestão profissional.

Conheça a Mesa de Renda Variável da JB3 Investimentos. Tenha acesso a diversos produtos do mercado financeiro brasileiro e do mundo com uma assessoria especializada!

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