Para começar a aplicar em fundos de investimento, além de entender em quais ativos esse fundo irá investir, seu risco e demais fatores, é importante estar ciente de como funciona o come-cotas. (Confira nosso post sobre fundos de investimentos) Essa informação irá auxiliar na decisão do investidor no momento de alocar o seu dinheiro e a realizar projeções em um determinado período, já englobando todos os custos.
Conceito:
O come-cotas é um nome figurativo dado a antecipação do recolhimento do Imposto de Renda em fundos de investimento de algumas modalidades, entre elas as de renda fixa, multimercados, cambiais e fundos DI. No caso dos fundos de ações, clubes de investimentos e a previdência privada são exemplos de produtos isentos deste evento.
Mas de que forma é realizada essa cobrança?
A cobrança de IR antecipada é realizada através de uma dedução das cotas dos fundos de investimentos. A alíquota incidente será apenas relacionada à rentabilidade. O percentual cobrado de Imposto de Renda será diferente para cada tipo de fundo, sendo 20% para fundos classificados como de curto prazo e de 15% para longo prazo.
Quando acontece este evento?
A cada seis meses, sendo fixamente no último dia de maio e no último dia de novembro. Há uma redução no número de cotas (que, no extrato, parece um resgate) equivalente ao percentual do imposto sobre os rendimentos.
Como funciona o come-cotas?
O funcionamento não depende da interferência do investidor. Automaticamente, a cada seis meses ocorre uma redução no número de cotas que equivale ao percentual do Imposto de Renda cobrado sobre os rendimentos.
Caso o investidor decida realizar o resgate após o come-cotas, ocorre o cálculo da diferença entre valor antecipado pelo evento e a alíquota do Imposto de Renda em que o investimento está enquadrado, de acordo com a classificação já apresentada.
Abaixo, apresentamos um gráfico exemplificando o procedimento:
Agora, uma das perguntas mais frequentes quando o investidor entende o que é o come-cotas. Qual é o tamanho do impacto dele na minha carteira de investimentos?
Parece ser uma pergunta simples, mas a resposta não é tanto. A fim de esclarecer da melhor forma possível, fizemos um estudo partindo de alguns pressupostos:
- O investidor com uma reserva de R$20.000,00 alocou R$10.000,00 em um fundo que participa da categoria que incide o come-cotas, com rentabilidade de 0,6% ao mês, aproximadamente 116% do CDI.
- Para os R$10.000,00 restantes o investidor decidiu abrir um plano de previdência, que tem a mesma rentabilidade do fundo e é uma modalidade de investimento que independente do tipo do fundo escolhido não há a incidência de come-cotas.
Em 10 anos, obteve-se o seguinte resultado:
No final do período, o fundo chegará ao valor final de R$ 18.661,71 enquanto na previdência o patrimônio final do investidor será de R$ 20.717,98. A diferença é ainda mais significativa se considerarmos aportes mensais ou um valor inicial de investimento maior.
Com isso, é importante avaliar as necessidades e objetivos com seus investimentos, pois a mesma rentabilidade pode apresentar resultados diferentes dependendo da modalidade de investimento que escolhermos.
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