Cada vez mais investidores estão preocupados com a qualidade e a responsabilidade de seus investimentos e buscam nos critérios ESG uma opção com um propósito além do lucro financeiro.
Hoje muitas empresas são capazes de compreender o resultado do seu negócio além de somente uma variável, ou seja, são capazes também de perceberem todo o impacto social e ambiental que o seu negócio cria para sociedade. Esse impacto pode atingir direta ou indiretamente o próprio investidor.
O que é ESG?
Os critérios ESG (Environmental, Social and Governance) são uma forma de auxiliar os investidores a analisarem as empresas sob a ótica de suas iniciativas e comprometimento com o meio ambiente, as questões sociais e a governança.
No aspecto do meio ambiente é considerado o desempenho da empresa com relação a minimização do impacto ambiental como a diminuição do consumo de carbono e o uso consciente de recursos naturais, entre outros fatores.
Na dimensão social engloba o relacionamento da empresa com seus empregados, fornecedores, clientes, parceiros e com toda a comunidade na qual atua. Além disso abrange questões de apoio à diversidade e a não discriminação de qualquer que seja o grupo social, nem no âmbito do ambiente de trabalho, nem na divulgação da marca (nas campanhas de marketing e outros.)
Sobre governança são levadas em conta as providências de administração ética do negócio, transparência na prestação de contas à sociedade e o combate à corrupção.
O ESG e sua missão a longo prazo
O ESG é uma possibilidade de se priorizar algo diferente, melhorar a distribuição de renda e dar atenção à sociedade em todas as suas esferas. Além disso uma maneira inteligente de diversificar riscos na carteira do investidor.
O resultado das práticas empresariais e de investimentos de hoje é medido de forma unifocal, não porque todo empresário possui intenções egoístas ou más com a sociedade e meio ambiente, mas porque foram criados sistemas que premiam comportamentos que não geram bons resultados.
Contudo, o ESG vem para mostrar que somos capazes de criarmos outros sistemas que gerem melhores desfechos.
ESG no cenário mundial
A comunidade financeira mundial está mudando o discurso e eventualmente mudará suas práticas. O crucial é que isso seja feito em tempo hábil antes que não haja mais volta.
Nesse gap entre os discursos e as atitudes de fato, é que o papel do mercado financeiro pode ser crucial, pois sabemos que para onde vai o dinheiro vai o comportamento. Isso demonstra que o mercado financeiro como um todo assim como o investidor individual, tem um papel determinante.
Há muito tempo gestores internacionais observam o ESG das empresas. De acordo com a BlackRock, que tornou o investimento sustentável o foco de sua estratégia de investimento no início deste ano, afirma em relatório que há uma correlação direta entre os critérios ESG e fatores de análise tradicionais, como qualidade e baixa volatilidade. De fato, hoje está ocorrendo globalmente uma movimentação de tratamento real e de comprometimento do capital com a causa.
Exemplo
Caso um investidor aposte no varejo e essa determinada empresa é investigada por trabalho escravo, isso afeta a empresa e está ligado diretamente ao risco e retorno para o investidor. Outro exemplo é sobre regras de governança que vem mostrando-se eficaz nos indicadores de retorno, já que empresas com boas práticas de governança criam salvaguardas para se protegerem contra escândalos e assim, diminuírem seu risco reputacional.
Sendo assim, toda essa percepção desencadeou um pensamento sobre o futuro dos investimentos e percebeu-se que o risco pode não ser diversificável. Por exemplo, o uso do carbono intensivo é encontrado tanto em uma indústria elétrica quanto em uma indústria de cosméticos e o resultado pela falta de opção para esse recurso e de melhores práticas de produção, trará prejuízos para todos os setores.
Não pensar em investimentos como uma forma de desenvolver a sociedade como um todo é uma leitura de mundo limitada e hoje está se esgotando.
A performance ESG
Atualmente, existem empresas especializadas em consultoria que emitem relatórios sobre ESG além de fundos de investimento que priorizam e valorizam essas boas práticas.
De acordo com a empresa de análises e pesquisas Morningstar, fundos ESG sofreram grandes impactos com a crise do Corona vírus, porém menores dos que os fundos convencionais. A Morningstar comparou os retornos mensais e acumulados do ano de todos os 203 fundos sustentáveis em aberto e negociados em bolsa disponíveis nos EUA.
Deste modo, para a comparação, foram usados fundos semelhantes com base nas características de portfólio, como região, valor de mercado e estilo. (para ler o artigo em inglês na íntegra clique aqui.
ESG não é um assunto de filantropia, como muitos confundem, nem só de meio ambiente, é um assunto de mercado de capitais e deve ser incluído na análise de risco antes da tomada de decisão.
Como investir?
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