O Certificado de Depósito Interbancário (CDI), é um título emitido pelos bancos para a realização de operações de empréstimo entre si, em uma modalidade de curtíssimo prazo.
Regra do Banco Central
Segundo uma regra do Banco Central, os bancos precisam, necessariamente, fechar o dia com saldo positivo. O BC emite o CDI quando o volume financeiro de saques supera o de depósitos. Ou seja, o banco pode tomar um empréstimo com outro para manter o seu caixa positivo.
As negociações entre os bancos geram a Taxa DI, referência para a maior parte dos títulos de renda fixa ofertados ao investidor. A Taxa DI é obtida ao se calcular a média ponderada das taxas das transações prefixadas, extragrupo e com prazo de um dia efetuadas na B3 entre instituições financeiras. Como a taxa para o prazo de um dia é muito pequena, convencionou-se divulgá-la de forma anualizada. Essas transações são fechadas por meio eletrônico e registradas na B3.
Essa regra do Banco Central faz com que o mercado bancário tenha maior fluidez, já que as instituições podem se ajudar entre si. Além disso, o CDI auxilia o banco a garantir o cumprimento de todos os seus compromissos e, dessa forma, proteger seus correntistas.
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Qual a importância do CDI para o Sistema Financeiro?
Como as operações realizadas no mercado interbancário possuem um risco muito baixo, as taxas praticadas no CDI se tornaram uma espécie de lastro para todo o mercado financeiro, sobretudo no que diz respeito à renda fixa e fundos multimercado.
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Qual a importância do CDI para seus investimentos?
O CDI é aceito no mercado (junto com a SELIC) como a “rentabilidade mínima” esperada de qualquer investimento. Todos os investimentos indexados ao CDI sofrerão mudança em sua rentabilidade conforme a variação desse índice.
Por exemplo, atualmente, a taxa DI é 3,4% ao ano. Então, um investimento, como um CDB, que rende 100% do CDI, vai entregar uma rentabilidade de 3,4% ao ano para o investidor. Se, durante o período da aplicação, ocorrer uma variação na taxa DI, a rentabilidade do nosso CDB, será impactada na mesma proporção. Então, se a taxa DI passar para 3,9%, nosso CDB vai render 3,9% ao ano também.
